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CFi.CN讯：数据显示，上周两融资金净卖出8.85亿元，创2026年8月下旬以来新高；北上资金由前期净买入转为净卖出，电子、通信、食品饮料成主要减持方向；股票ETF延续净赎回，以个人投资者为主，沪深300、半导体ETF虽有申购，但整体仍净流出。主动偏股基金仓位小幅回升，加仓机械、电子、农林牧渔，减仓银行、通信、食品饮料。

近期机构研报指出，当前资金行为呈现明显节前特征：两融与北上同步转向流出，反映短期避险情绪升温，但并非系统性看空，而是流动性季节性调整。研报认为，电子、机械、石油石化等板块26/27年净利润预测被连续上调，基本面支撑仍在；沪深300、上证50盈利预期同步改善，凸显大盘蓝筹的配置韧性。

研报指出，ETF与北上在电子、通信方向出现买入共识弱化，但主动基金逆势加仓电子和机械，显示产业逻辑未变。节后若两融回补力度超预期，或成为市场反弹催化剂。